Oxid neodýmuje široko používaný v oblasti magnetických materiálov, predovšetkým preto, že je kľúčovou surovinou pri výrobe permanentných magnetov s neodymovým železom bórom (NdFeB). NdFeB magnety sú známe svojim výnimočne vysokým produktom magnetickej energie a koercitivitou, čo z nich robí najsilnejšie v súčasnosti známe permanentné magnety. Tieto magnety generujú veľkú intenzitu magnetického poľa v kompaktnom objeme, čo z nich robí preferovanú voľbu v mnohých zariadeniach, ktoré vyžadujú silné magnety a miniaturizáciu, ako sú slúchadlá, pevné disky počítača a vibračné motory mobilných telefónov.
Napríklad použitie permanentných magnetov NdFeB v slúchadlách nielen zlepšuje čistotu a kvalitu zvuku, ale aj zmenšuje veľkosť slúchadiel, čím sa zvyšuje komfort pri používaní. Okrem toho majú magnety NdFeB vynikajúcu odolnosť voči demagnetizácii, čím zaisťujú stabilný magnetický výkon po dlhú dobu a v rôznych pracovných prostrediach. To je dôležité najmä pre aplikácie, ktoré vyžadujú dlhodobo stabilné magnetické polia, ako sú hnacie motory pre elektrické vozidlá a veterné turbíny.